Was ist die Average True Range (ATR)?

Die Average True Range, kurz ATR, gibt an, wie weit der Kurs einer Aktie an einem Tag üblicherweise wandert, in Dollar. Die Strecke jedes Tages ist die größte von drei Distanzen: vom heutigen Hoch zum heutigen Tief, vom gestrigen Schlusskurs zum heutigen Hoch oder vom gestrigen Schlusskurs zum heutigen Tief. Die ATR ist der Durchschnitt dieser Zahl über die letzten Tage, meist die letzten 14. Angenommen, eine $100-Aktie hat eine ATR von $2. An einem typischen Tag bewegt sie sich um etwa $2. Eine Bewegung von $1 ist ein gewöhnlicher Tag. Eine Bewegung von $6 sind drei ATR, also $6 geteilt durch $2, und das ist eine Nachricht. Die ATR hat keine Richtung: $2 rauf und $2 runter zählen gleich. Was sie dir gibt, ist ein Maßstab, damit sich jede Bewegung als gewöhnlich oder groß für diese Aktie lesen lässt.

Die Average True Range, kurz ATR, gibt an, wie weit der Kurs einer Aktie an einem Tag üblicherweise wandert, in Dollar. Das Wort „true“ steht da, weil eine Aktie über Nacht springen kann, und eine einfache Spanne von Hoch bis Tief würde den Sprung übersehen. Nimm einen Tag. Die Aktie schloss gestern bei $50. Heute eröffnete sie höher und bewegte sich zwischen einem Tief von $51 und einem Hoch von $53. Innerhalb des Tages bewegte sie sich um $2, das sind $53 minus $51. Vom gestrigen Schlusskurs aus bewegte sie sich um $3, das sind $53 minus $50. Die dritte Distanz, vom gestrigen Schlusskurs hinunter zum heutigen Tief, ist $1 in die andere Richtung. Die größte der drei ist $3, also ist $3 die heutige True Range. Mach das für jeden der letzten 14 Tage, die übliche Einstellung, und bilde den Durchschnitt. Sagen wir, er liegt bei $2,40. Das ist die ATR, und sie ist der Maßstab für alles Weitere. Ein Stop-Loss ist eine Anweisung, zu verkaufen, wenn der Kurs auf eine Marke fällt, die du nennst. Ein Stop $1 unter dem Kurs liegt innerhalb der gewöhnlichen Strecke eines Tages, das normale Auf und Ab wird ihn also erreichen. Trader setzen einen Stop deshalb oft auf ein Vielfaches der ATR, etwa das Zweifache, hier also $4,80. Wie viele ATR, ist eine Ermessensfrage. Zwei Dinge sagt dir die ATR nicht. Sie hat keine Richtung: Eine Aktie, die täglich um $2,40 steigt, und eine, die täglich um $2,40 fällt, haben dieselbe ATR. Außerdem ist sie in Dollar angegeben, für den Vergleich zwischen Aktien taugt sie also nicht direkt. Hier sind $2,40 auf $50 täglich 4,8 %; teil durch den Kurs, bevor du zwei Aktien vergleichst. Die 14 Tage sind eine Konvention; weniger Tage reagieren schneller auf einen Stimmungswechsel, mehr Tage sind ruhiger. Und die ATR ist ein Durchschnitt vergangener Tage, eine Überraschung wie ein Quartalsbericht bewegt den Kurs also weiter, als sie vorsieht. Die ATR ist das Lineal, nicht die Prognose.

Die Average True Range, kurz ATR, gibt an, wie weit der Kurs einer Aktie an einem Tag üblicherweise wandert, in Dollar, gemittelt über die letzten Tage. Dein Arbeitsweg misst dieselbe Art von Ding. Die Fahrt dauert etwa 35 Minuten, und an einem gewöhnlichen Tag landet sie irgendwo zwischen 30 und 45. Diese Spanne von 15 Minuten ist die normale Strecke. Ein Tag mit 42 Minuten ist nichts, weil er innerhalb der Spanne liegt. Ein Tag mit 90 Minuten ist ein Vorfall, weil er weit außerhalb liegt. Die Spanne ist die ATR. Ein Tag darin ist Auf und Ab, ein Tag weit draußen ist eine Nachricht. Und die Spanne hat keine Richtung: Ein schneller und ein langsamer Tag liegen beide darin, und die Zahl kann nicht sagen, welchen du hattest. Wo der Vergleich hinkt: Ein Arbeitsweg liefert eine Zahl pro Tag, eine Aktie dagegen ein Hoch, ein Tief und den Schlusskurs vom Vorabend, und die ATR nimmt die größte Distanz zwischen ihnen.