¿Qué es la amortización?

La amortización es la reducción gradual de un importe inicial con un calendario hasta llegar a cero. Un préstamo se amortiza cuando los pagos programados cubren los intereses debidos más una parte del propio préstamo, de modo que el saldo cae con cada cuota. Una empresa amortiza una compra, una patente, un software, una marca adquirida, cargando una parte de su coste contra los resultados en cada año de su vida útil. Dos escenarios, una idea: un importe fijo al inicio, llevado a la nada en un número pactado de años.

La amortización es un importe inicial llevado a cero con un calendario, en dos escenarios: un préstamo que se devuelve, o el coste de una compra que se carga contra resultados. En una hipoteca o un préstamo de coche típicos, la cuota total queda fija todo el plazo. Cada cuota cubre primero los intereses debidos del periodo, y el resto reduce el préstamo. Al principio el saldo es grande, así que el cargo por intereses es grande, y poco de cada cuota queda para reducir el saldo. A medida que el saldo cae, el cargo por intereses cae, la parte que paga el préstamo crece, y el préstamo se encoge más rápido. Los préstamos bancarios a plazo suelen funcionar al revés. El contrato fija la cantidad de préstamo devuelta en cada periodo, el banco cobra intereses sobre el saldo decreciente, y la cuota total baja con el tiempo. En contabilidad, una empresa que compra algo duradero pero intangible, una patente, un software, una marca adquirida, reparte el coste de forma uniforme a lo largo de su vida útil, los años que espera usarlo. Cada uno de esos años carga con una parte del coste. Ese cargo anual es la amortización del EBITDA, la A que se suma de vuelta porque es un apunte contable y no efectivo que sale. Los activos físicos reciben el mismo trato con otro nombre, la depreciación. Un camión se deprecia. La patente de su motor se amortiza.

Un préstamo de coche con cuota mensual fija. Cada mes, parte de esa cuota cubre los intereses debidos y el resto reduce el préstamo. El primer año el saldo está en su máximo, así que los intereses reclaman la mayor parte de la cuota y el saldo apenas baja. Como el saldo no deja de caer, los intereses de cada mes son un poco menores, y un poco más de la misma cuota queda para el préstamo. En el último año los intereses apenas reclaman nada, y el saldo cae más rápido que en ningún año anterior. La cuota fue la misma todo el plazo. Lo que cambió es cómo se repartía.